تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت

بررسی ویژگی ها و تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت

 

تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت

تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت در چیست؟

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه اسنادی است که با توجه به آن یک شخص مبلغی را به ناشر اوراق قرضه، قرض می دهد و در مقابل ناشر اوراق موظف به پرداخت بهره به خریدار اوراق قرضه می باشد. این اوراق دارای تاریخ سر رسید می باشد، یعنی در یک تاریخ معین ناشر باید اصل مبلغ را به خریدار برگرداند . اوراق قرضه را مثل سهام می‌توان مبادله کرد. وقتی شخصی اوراق قرضه‌ی خود را با قیمتی پایین‌تر از ارزش اسمی سهام بفروشد، فروش با روند نزولی صورت گرفته است اما اگر با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی فروخته شود، روند فروش به صورت صعودی بوده است. همچنین باید این مهم را بدانید که خریدار اوراق قرضه  فاقد هرگونه مالکیت در شرکت می باشد، تنها افرادی که سهام شرکت را خریداری کرده اند جز سهامداران محسوب می شوند و دارای حق مالکیت در شرکت هستند. این اوراق از طریق پذیره نویسی ارائه می شود و عمدتا در بازارهای خارجی داد و ستد می شود. برای بالا بردن دانش خود در زمینه بورس می توانید در آموزش بورس مجموعه نوسان کده شرکت کنید، دوره بورس در شهر تهران و کرج برگزار می شود.

اوراق قرضه به دو دسته تقسیم می شود:
اوراق قرضه ساده: اوراقی است که پس از انتشار تغییر صورت نمی دهد و تا استرداد کامل وجه آن به صورت اوراق قرضه باقی می ماند.
اوراق قرضه مرکب: اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام و اوراق قرضه قابل تعویض با سهام را می توان اوراق قرضه مرکب دانست.

انواع اوراق قرضه:
  • اوراق قرضه‌ دولتی
  • اوراق قرضه‌ شهرداری
  • اوراق قرضه‌ شرکتی
اصطلاحات موجود در اوراق قرضه:
  • تاریخ سررسید
  • امکان فروش
  • فراخوانی
  • اوراق قرضه‌ قابل‌تبدیل
  • اوراق قرضه‌ تضمین‌شده
  • اوراق قرضه‌ تضمین‌نشده

نکته!

  • اوراق قرضه در ایران منتشر نمی‌شود.
  • تنها شرکت های سهامی عام حق انتشار اوراق قرضه را دارند.
  • اوراق قرضه دارای طول عمر هستند.
  • اوراق قرضه جز اوراق مبتنی بر بدهی می باشد.
  • اوراق قرضه در کشورهای خارجی یک ابزار برای تأمین مالی دولت‌ها و شرکت‌ها بوده و با تعهدات مشخصی همراه است.
  • اوراق قرضه دارای بازه زمانی محدود ۲سال، ۳سال، ۵سال و یا حتی ۱۰ سال هستند.
مطالب مرتبط

اوراق مشارکت چیست؟ برای مشاهده اوراق مشارکت به سایت شركت مديريت فناوري بورس تهران مراجعه کنید.

در بورس و اوراق بهادار، اوراقی با نام اوراق مشارکت نیز خرید و فروش می‌شوند. اوراق مشارکت در واقع اوراق بهادار با نام یا بی نامی است که با  مجوز بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین و برای تامین بخشی از منابع مالی منتشر می‌شود. دارندگان اوراق به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت، در سود حاصل از اجرای طرح‌های مربوطه سهیم هستند و این گزنیه یکی از مهمترین قابلیت های این اوراق این است که دارای سود تضمین شده ای است که در فواصل تعیین شده پرداخت می شود. یکی دیگر از مزیت های اوراق مشارکت با توجه به این‌که بازدهی تضمین شده‌ای دارند و ریسکی را متوجه سهامدار و سرمایه گذار نمی‌کنند. این اوراق قابلیت فروش پیش از تاریخ سررسید را دارند.

  • خرید اوراق مشارکت یک سرمایه گذاری بدون ریسک محسوب می‌­شود.
انواع اوراق مشارکت:
  • اوراق مشارکت بورسی: ۱٫ به کسر  ۲٫ قابل تعویض با سهام  ۳٫ قابل تبدیل به سهام
  • اوراق مشارکت غیر بورسی
اصطلاحات موجود در اوراق مشارکت:
  • تاریخ سر رسید
  • نرخ سود اسمی
  • ارزش اسمی
  • قیمت فروش
  • نرخ سود تا سررسید یا YTM

نکته!

  • سرمایه‌گذاران برای خرید اوراق مشارک نیازمند داشتن کد سهامداری (کد معاملاتی بورس) هستند.
  • قیمت این اوراق مشخص و مدت سرمایه گذاری در این اوراق معین است.
  • اوراق مشارکت دارای سود ثابت علی‌الحساب است.
  • سود اوراق مشارکت معاف از مالیات است.
  • زمان مناسب برای خرید اوراق مشارکت زمانی است که روند بازار در حالت خنثی و نزولی است.

تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت: 

اوراق مشارکت تفاوت چندانی با اوراق قرضه ندارد.

  • اوراق قرضه با قوانین بانکداری ایران مطابقت ندارد ولی اوراق مشارکت براساس قوانین بانکداری ایران پایه گذاری شده است.
  • در اوراق قرضه ، نرخ بهره ثابت است، اما د رورقه مشارکت، نرخ سود علی الحساب است.
  • اوراق قرضه به مراتب بیشتر از اوراق مشارکت است با ریسک مواجه می باشد.
  • اوراق قرضه در خارج از بورس معامله می‌شود، اما امکان معامله اوراق مشارکت دربازار بورس وجود دارد.
  • سود اوراق مشارکت از ابتدا مشخص است اما سود اوراق قرضه با توجه به سود و زیان دهی شرکت تعیین می شود.

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.