در مورد نسبت P/E بیشتر بدانید

نسبت P/E چیست؟ چگونه می توان این نسبت را در یک سهم محاسبه نمود؟

 

نسبت P/E چیست؟

نسبت p/e چیست؟

نسبت p/e یا نسبت قیمت به درآمد (price to earning) یکی از مواردی می باشد که در بین سرمایه گذاران بورس کاربرد زیادی دارد. این نسبت نشان دهنده توقعات سرمایه گذاران از سوددهی آینده یک سهم را به ما نشان می دهد. به بیانی ساده تر نسبت p/e یعنی یک سرمایه گذار حاضر است به ازای هر ۱ ریال بازدهی که بدست می آورد، چند ریال پرداخت کند. برای دسترسی به آخرین اخبار در ارتباط با نسبت های p/e شرکت های بزرگ می توانید به سایت بورس اوراق بهادار مراجعه کنید.

فرمول محاسبه نسبت p/e:

درآمد هر سهم (EPS)/قیمت سهم در بازار= p\e
یا
price / earning per share = P/E

کاربرد نسبت p/e:

 بعد از محاسبه p/e باید ارزش سهم را توسط فرمول زیر بدست بیاوریم:

P/E * eps = price

باید به این نکته توجه داشته باشید اگر قیمت سهم مورد نظر شما بیشتر از ارزش سهم باشد، یعنی آن سهم ارزش خرید ندارد و اگر کمتر از ارزش سهم باشد، یعنی آن سهم ارزش خرید دارد زیرا دارای قابلیت رشد می باشد.

و حال برای درک بهتر نسبت p/e در بورس به مثال ذیل دقت کنید:
قیمت یک شرکت در حال حاضر برابر است با : ۱۰۰ تومان
سود پیش بینی شده برای سال جاری : ۲۰
نحوه محاسبه نسبت p/e در بورس : ۵ = ۲۰ / ۱۰۰
پس در اینجا p/e برابر است با ۵ ، یعنی اینکه سرمایه گذاران حاضراند بابت هر ریال سود در این شرکت، ۵ ریال پرداخت کنند. هر چند محاسبه P/E بسیار ساده است اما تفسیر آن کار دشواری است.

انواع مختلف p/e:

p/e میانگین:

مطالب مرتبط
  1.  قیمت سهام به روز محاسبه می شود.
  2. نحوه محاسبه سود در این روش با استفاده از سود دهی شش ماه گذشته و پیش بینی سود شش ماه آینده می باشد.

p/e دنباله دار:

  1. معمول ترین روش برای محاسبه قیمت روز سهام و میزان سوددهی است.
  2. مشخص می کند چه تعداد سرمایه گذارانی حاضرند برای هر یک ریال سود در شرکت، چند ریال پرداخت کنند.
  3. با تغییر قیمت سهام، عدد بدست آمده در این نسبت نیز تغییر می کند.

p/e برآوردی:

  1. نام دیگر این نسبت، تحلیلی و پیشتاز است.
  2. از این نسبت در ارزش گذاری شرکت استفاده می شود.
  3. p/e برآوردی یک از کاملترین نسبت ها است.

(نحوه محاسبه ارزش شرکت:  p/e*سود پیش بینی شده شرکت در سال آینده = ارزش شرکت )

مثال : اگر p/e یک سهم در بازار برابر با ۱ (p/e دنباله دار) باشد اما انتظار ما از p/e 2 )p/e تحلیل) باشد. انتظار داریم که قیمت آن سهم رشد کند.

حال می خواهیم به بررسی تفاوت بین p/e دنباله دار و برآوردی:

p/e دنباله دار: نشان دهنده تمامی مواردی است که در حال حاضر برای یک سهم وجود دارد.
p/e تحلیل: نشان دهنده p/e مورد نظر ما می باشد.

بررسی دو مفهوم p/e بالا و پایین:

ابتدا به بررسی معنای این دو مورد می پردازیم و سپس به یک سری نکات درمورد p/e بالا و پایین اشاره خواهیم کرد.
p/e بالا: نشان دهنده انتظار بازار جهت سود دهی بالاتر آن شرکت در آینده می باشد.
p/e پایین : نشان دهنده انتظار بازار جهت کاهش سود دهی آن شرکت در آینده می باشد.

نکته: p/e بالا و پایین لزوما بیانگز وضعیت مناسب و یا نامناسب یک سهم در بازار بورس نیست، زیرا امکان دارد p/e بالا در آینده با کاهش قیمت مواجه شود و بلعکس p/e پایین در آینده با افزایش قیمت مواجه گردد. همچنین جهت افزایش دانش خود در بورس می توانید در کلاس های تضمینی آموزش بورس نوسان کده شرکت کنید.

خلاصه نکات مهم در مورد نسبت p/e:

  • برای ارزش گذاری شرکت و خرید سهام می توان ازنسبت p/e استفاده کرد.
  • محاسبه p/e برای شرکت هایی که سود ندارند، کاربرد نخواهد داشت، زمانیکه شرکت درآمدی نداشته باشد p/e یک عدد منفی می شود و باید بدانید که نسبت p/e (نسبت p/e از تقسیم قیمت به درآمد بدست می آید) نمی تواند یک عدد منفی باشد.
  • سود یک شرکت تاثیر بسیاری در نسبت p/e دارد.
  • انتظار سرمایه گذاران از سوددهی شرکت در آینده را می توان با p/e بالا و پایین نشان داد.

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.